中期报告_中国股市异动股票的统计研究

中期报告_中国股市异动股票的统计研究本文简介：研究生学位论文中期报告研究课题中国股市异动股票的统计研究研究生姓名伍燕燕学号2009Y04310113专业应用数学导师姓名孙志宾论文工作的起止时间2010年10月－2012年04月2011年5月2日填写中期报告由研究生填写，一式二份（学院，研究生部）一、课题目前进展情况（已完成的研究工作与研究成果）

中期报告_中国股市异动股票的统计研究本文内容：

研

究

生

学

位

论

文

中

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报

告

研究课题

中国股市异动股票的统计研究

研究生姓名

伍

燕

燕

学

号

2009Y04310113

专

业

应

用

数

学

导师姓名

孙

志

宾

论文工作的

起止时间

2010年10月－2012年04月

2011年

5

月

2

日

填写

中期报告由研究生填写，一式二份（学院，研究生部）

一、

课题目前进展情况（已完成的研究工作与研究成果）。

从开题到现在，按开题报告要求，基本完成预期目标。

本文依据暴涨股票定义，再经过人工筛选、处理，最终选出24支暴涨股票。分别为豫光金铅、西藏城投、ST罗顿、海王生物、国阳新能、方兴科技、广晟有色、中孚实业、厦门钨业、新农开发、双钱股份、横店东磁、淮油股份、新大陆、浪潮软件、德赛电池、东方金钰、红星发展、鲁信高新、包钢稀土、精功科技、成飞集成、中钢天源、联环药业。

一、对单支股票的统计描述

1、

统计量检验

经过对24支股票的日收益率进行统计量检验，得出结论：

在5%的显著水平下，有15支股票在暴涨前的日收益率的分布形态拒绝服从正态分布。新农开发、双钱股份、横店东磁、淮油股份、新大陆、浪潮软件、德赛电池、东方金钰、红星发展、鲁信高新、包钢稀土、精功科技、成飞集成、中钢天源、联环药业等具有尖峰厚尾现象。

有16支股票的偏度为负，也就说明，这16支股票在暴涨前收益率较小的天数较

少，而收益率较高的天数较多；而另8支股票的偏度为正，也就是说，这些股票收益较小的天数较多，而收益率较高的天数较少。

2、

用GARCH模型对该24支股票的边际分布进行描述，

结果有4支股票不满足条件异方差性、不适合用GARCH模型来描述其边际分布，因些需要寻求其他方法。

二、

暴涨股票指数

本文根据平均法用24支股票的收盘价数据构造了一个暴涨股指，并检验分析该暴涨股指的特征，从而辅助研究暴涨股票。

对日收益率序列进行平稳性检验及自相关及偏自相关性，存在异方差性，所以建立GARCH（1，1）模型。

从上面的统计分析可得出以下结果：

1、用GARCH模型可以很好的拟合暴涨股指波动情况，序列有显著

的条件异方差存在，即说明存在波动集簇性。所以，暴涨股票的波动也是随时间的变化而变化，且经常在某一时刻中连续出现偏高或偏低的情况。

2、条件方差中含有残差和条件方差的滞后项，说明暴涨股指的波动

大小即总体风险与其过去的波动大小有明显关系，也就是说暴涨股票的波动，即其条件方差序列都是长记忆型的。

3、除常数外的系数和为0.94，接近于1，这说明暴涨股票的波动对外部冲击的反应函数以一个相对较慢的速度递减，说明其持续特征明显，即波动还比较剧烈，风险大。同时，也说明收益率条件方差序列是平稳的，模型具有可预测性。

二、课题研究存在的问题与难点。

1、为文章第三部分研究其相互间关系时需要用到每支股票所服从的分布，但是在确定其分布时，分布的参数估计中遇到问题。

2、由于本人的经验不足，在宏观上的分析存在缺陷。

三、课题下一步的计划与安排（科研论文工作是否能达到预期研究成果、是否留有足够的时间完成全部论文工作）。

从开题到现在，基本完成开题报告中的预期目标。从现在的进程中看，有足够的时间完成论文的全部工作。

下面就是工作的具体安排：

2011.6——2011.9

对于文章的第二部分及第三部分进行改进和完善

2011.10——2011.12

对毕业论文进行整理构造框架

2012.1——2012.3

撰写并最终完成毕业论文，

提交毕业论文进行审核

2012.3——2012.4

做答辩前的准备工作及答辩

四、已正式发表论文的情况。

1．“湖南南省房地产投资与经济增长关系的实证分析”[M].金融数学与金融计量分析学术研讨会论文集.中国商业出版社.2010年11月(87-91).

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