中国人身保险从业人员资格考试考试

中国人身保险从业人员资格考试2007年考试本文简介：中国人身保险从业人员资格考试2007年考试A4《寿险公司资产管理》考试大纲1．2007年A8《寿险公司资产管理》科目考试内容以以下考试资料的基本理解重点为主；2．基本理解重点中，又会着重在：a.两年内监管重点b.资产管理目标、过程与方法c.主要资金运用渠道及其市场特点第一章寿险公司资产管理的必要性（

中国人身保险从业人员资格考试2007年考试本文内容：

中国人身保险从业人员资格考试2007年考试

A4《寿险公司资产管理》考试大纲

1．2007年A8《寿险公司资产管理》科目考试内容以以下考试资料的基本理解重点为主；

2．基本理解重点中，又会着重在：

a.两年内监管重点

b.资产管理目标、过程与方法

c.主要资金运用渠道及其市场特点

第一章

寿险公司资产管理的必要性

（一）寿险公司经营环境分析

1．寿险公司经营失败的国际案例与成因

由高信用率、利差损、风险集中、流动性、关联方问题、现金挤兑引致的经验失败

2．我国寿险公司的利差损问题及成因

（二）寿险公司资产管理的内在要求

1．寿险公司资金的主要来源

2．可运用资金的构成与特点

3．寿险定价与价格稳定对资产结构的要求

4．负债评估过程中准备金充足的重要性

5．负债评估中期限匹配的重要性

（三）寿险业发展和风险控制对资产管理的要求

1.我国寿险业发展对资产管理的要求

2.寿险业风险控制对资产管理的要求

第二章

寿险公司资产管理基础

（一）寿险公司的风险类型与分析

1．五类风险的定义

2．五类风险在应用中的典型案例

（二）寿险公司的资产风险与投资风险

1．资产风险风险分析中的主要资产类型

2．投资风险分析中的主要风险类型

信用风险、资产匹配风险、流动性风险的定义与应用中的典型案例。

（三）寿险公司资产管理的目标

1．资产管理的长期目标

2．资产管理的直接目标

（四）寿险公司资产管理的作用

（五）寿险公司资产管理内容

包括固定资产管理、流动资产管理，无形资产管理，长期投资管理，递延资产和其他资产管理。

（六）寿险公司资产管理流程

（七）寿险公司资产管理模式

1.三种资产管理模式及其特点

2.我国寿险公司资产管理模式

第三章

寿险公司的资产负债管理

（一）寿险公司资产负债管理的概念

1．寿险公司资产负债管理的理论基础

包括资产负债管理的含义与历史发展。

2．寿险公司资产负债管理中的重要概念

包括流动性、利率的期限结构、利率、敏感性、期限组成和违约风险。

（二）寿险公司资产和负债利率敏感性分析

1．利率风险测度的方法

包括无选择权债券的价格收益曲线、基本点的价格值、到期，持续期、凸度、收益率等。

2．寿险公司资产与负债的利率敏感性分析

资产包括固定利率票息的不可赎回债券、不可赎回零票息债券、可赎回债券、抵押支持证券、担保抵押债券、浮动利率债券、逆浮动债券、合成资产、商业抵押、不动产等。

负债包括传统不分红产品、分红产品、万能产品和延期年金、退保价值等。

3．寿险公司现金流风险

（三）寿险公司资产负债管理体系

1．资产负债管理目标

三个主要目标，以及偿付能力概念。

2．资产管理模式

3．资产管理的组织构架与报告体系

（四）寿险公司资产负债管理技术

1．资产负债管理技术的历史发展

2．静态资产负债管理技术

包括现金流匹配、区割、多重情景分析、缺口分析、免疫、利差管理等。

2．动态资产负债匹配的检测技术

包括弹性检测，现金流检测、和动态偿付能力检测、风险资本、财务状况报告。

第四章

寿险公司投资方式：债券

（一）债券与债券市场

1．债券的基础知识

债券的基本要素、类型，风险、特点、价格与收益率等。

2．债券市场

债券的发行市场与流通市场。

（二）债券的主要类型

1．国债的类型、特点、收益率与市场

2．市政债的分类、特点、收益率与市场

3．企业债的分类、特点、市场与信用评级

4．可转换公司债的形成与发展、要素、基本特征与意义

（三）中国债券市场与寿险公司债券投资

1．债券投资对寿险公司资产管理的影响

2．中国债券市场现状

3．我国寿险公司债券投资的现状

4．我国债券市场缺陷对寿险公司资金运用的影响

包括其中的不利影响，债券市场发展带来的契机。

第五章

寿险公司投资方式：股票

（一）股票与股票市场

1．普通股与优先股的概念

2．股票市场指数的主要编制方法

价格加权平均指数、市值加权平均指数，国内外主要股票市场指数。

3．与股权相联系的证券

预托凭证、认股权证。

（二）股票价值分析

1．股票收益的两种形式与三种收益率

2．股票投资的风险类型

系统性风险、非系统性风险及其种类

3．股票价值分析模型

红利贴现模型、市盈率方法及应用

4．技术分析方法

技术分析的理论基础、内容，道氏理论、波浪理论、K线图分析。

（三）中国股票市场及寿险公司股权投资

1．中国股票市场的历史、现状以及股票的监管与相关法规

2．中国股票投资风险与收益分析

3．寿险公司股票投资

中外寿险公司股票投资的特点

第六章

寿险公司投资方式：基金

（一）基金及其结构、种类

1．基金的含义

2．基金的结构

基金发起人、投资人、管理人、代理人与托管人。

3．基金的种类

公司型、契约型基金及其区别，封闭式、开放式基金及其区别，按照投资对象划分的主要基金类型。

（二）共同基金

1．共同基金的含义

2．共同基金的发售与投资策略

3．共同基金的费用与收益

美国共同基金费用的构成和种类，我国开放式基金的主要费用构成，基金收益的主要来源。

（三）基金投资实务

1．我国基金业的现状、监管与相关法规

2．基金业对寿险公司投资的影响

3．寿险公司投资基金的风险收益分析

第七章

寿险公司投资方式：不动产投资

（一）不动产基础

1．不动产的类型

2．不动产的特点

（二）不动产投资

1．不动产投资的含义

2．不动产投资的特点

3．影响不动产投资收益的风险因素

4．不动产投资的分类

包括按投资方式、经济内容、物业类型划分。

5．不动产租赁投资的特点与风险识别

（三）寿险公司的不动产投资

1．不动产投资对保险公司的重要性

2．保险公司进行不动产投资的资金来源与投资收益构成

3．保险公司不动产投资的主要形式与比较

直接持有、不动产贷款，投资不动产债券、股票与房地产信托，及其风险比较。

第八章

寿险公司投资方式：贷款

（一）贷款及其分类

1．贷款的概念与原则

2．主要贷款种类、特点及其比较

信用贷款、担保贷款、抵押贷款，抵押率的确定。

3．贷款的风险管理

贷款的主要风险与风险管理方法，贷款的五级分类。

（二）抵押贷款

不动产抵押贷款的运作程序、条款设计与风险，住房抵押贷款，抵押贷款证券化及其在国内的发展状况，寿险保单抵押贷款。

（三）寿险公司的贷款投资情况

贷款资产的特点，国外寿险公司的贷款投资分析，国内寿险公司贷款投资情况与主要模式。

第九章

寿险公司投资方式：货币市场工具

（一）商业票据

商业票据的特点、发行与新发展，我国的商业票据及央行票据。

（二）银行承兑汇票

银行承兑汇票的产生原理、投资特点。

（三）大额可转让存单

大额可转让存单的特点、种类与发行。

（四）回购协议

回购与逆回购的概念，回购利率的决定因素，回购交易中的信用分析。

（四）同业拆借

同业拆借的交易原理、特点与分类，同业拆借利率，我国的同业拆借市场。

（五）寿险公司投资的货币市场工具

货币市场工具的投资特点，我国寿险公司的货币市场投资现状。

第十章

寿险公司投资方式：金融衍生工具

（一）概念与背景介绍

金融衍生工具的产生背景、特点。

（二）远期合约、期货与期权

三类衍生工具的定义、内容与盈亏，三类衍生工具的比较。

第十一章

资产组合管理

（一）资产组合管理的理论基础

1．期望收益率、风险度量之均值与标准差、超额收益

2．资产组合风险与相关系数的关系，组合分散原理，系统风险、非系统风险。

3．资本资产定价模型

（二）资产组合管理的内容与步骤

1．组合管理的内容

包括投资工具、时间与比例的组合。

2．寿险公司资产组合管理的目标与限制因素

3．资产组合决策

资产配置（战略性与战术性）、市场时机、证券选择的内容与特点。

（三）资产组合的策略

1．分散化策略及其种类

2．消极与积极管理策略的内容、典型案例与比较

3．长期资产组合管理策略

包括购买并持有策略、恒定组合策略、投资组合保险策略，内容、典型案例与比较。

4．收入与增长型策略的内容与比较

第十二章

资产管理的风险控制

（一）风险管理概述

风险管理的含义与步骤。

（二）资产组合的风险度量

VaR方法、压力测试、情景分析。

（三）资产组合的风险处理——对冲策略

对冲策略的基本原理。

第十三章

寿险公司资产管理的监管环境

（一）我国寿险业的监管环境

1．资金运用渠道与风险控制的政策与法规

2．偿付能力监管政策与法规

（二）寿险公司资产管理监管的国际经验借鉴

1．英国、日本、美国的监管环境

2．寿险公司资产管理监管的国际经验总结

3．我国寿险资金运用和监管的未来趋势

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