长期股权投资权益法核算问题及对策

《企业会计准则第2号——长期股权投资》(以下简称“新准则”)第8条规定，投资企业对被投资方具有共同控制或重大影响的长期股权投资，应当采用权益法进行核算。《企业会计准则——应用指南》(下称“《指南》”)与《企业会计准则讲解》(下称“《讲解》”)对该方法又做了具体规范。本文结合我国上市公司现状，对长期股权投资权益法应用中存在的问题进行了探讨。

新准则将长期股权投资对被投资方的影响分为四类：控制；共同控制；重大影响；不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。新准则对共同控制、重大影响类长期股权投资要求用权益法，但并未明确该项长期股权投资是否在活跃市场中有报价、公允价值能否可靠计量。对于使用权益法的长期股权投资，新准则第9条规定，企业在初始取得长期股权投资时，应比较长期股权投资的初始投资成本与应享有的被投资方可辨认净资产公允价值份额，进而调整长期股权投资的账面价值。这使得投资方的长期股权投资的账面价值与应享有的被投资方可辨认净资产公允价值份额保持一致。对于在活跃市场中有报价、公允价值能可

一、初始计量

(一)相关规定根据《指南》，企业在初始取得长期股权投资时，分两种情况进行会计处理：一是长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资方可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；二是长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资方可辨认净资产公允价值份额的，应按其差额，借记“长期股权投资”科目，贷记“营业外收入”科目。对该规定，《讲解》解释为，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资方可辨认净资产公允价值份额的差额是投资企业在取得投资过程中通过作价体现出的与所取得股权份额相对应的商誉及不符合条件的资产价值；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资方可辨认净资产公允价值份额的差额是双方在交易作价过程中转让方的让步，应属于投资方的收益。

例如，以1000万元购入一项长期股权投资，持股比例为30％，购入当天被投资方可辨认净资产公允价值为3000万元，则投资方投资成本1000万元，大于应享有被投资方可辨认净资产公允价值份额900万元(3000×30％)。此时，投资方长期股权投资的入账价值为1000万元，包括购买的可辨认净资产900万元和购买的商誉及不符合条件的资产价值100万元；后一种情况，长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资方可辨认净资产公允价值份额，依上例，设投资成本为800万元，其它资料不变。此时，长期股权投资的入账价值应为900万元，其和支付的800万元投资成本的差额应记入“营业外收入”。

按照新准则及其相关规定，初始取得一项投资时，两种差额如何处理，则要看其原因是商誉及不符合条件的资产价值还是转让收益。讲解认为，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资方可辨认净资产公允价值份额的差额即是商誉，长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资方可辨认净资产公允价值份额的差额即是转让收益。

(二)存在问题一是上市公司若以市价评估其净资产公允价值，则该公允价值已反映了商誉及不符合条件的资产价值。投资成本大于投资时应享有被投资方可辨认净资产公允价值份额的差额，则不能再认为是商誉或不符合条件的资产价值，而是一种损失，应列入“营业外支出”。二是如果采用对被投资方净资产逐项评估以确定其可辨认净资产公允价值的方法，对于投资成本小于投资时应享有被投资方可辨认净资产公允价值份额的差额，则并不一定是转让收益，也有可能是被投资方的负商誉或虚记的资产或未入账的负债。此时，长期股权的投资成本本身就反映了其持有的股份价值，所以，长期股权投资按其成本入账即可。

二、后续计量

(一)未实现损益的会计处理新准则将资产的公允价值变动视为一种未实现损益，未实现损益在处置时转为已实现损益。公允价值变动是应记入损益类科目，还是记入所有者权益类科目，本文认为可以从以下方面进行分析：一是持有的时间长短。若时间长，则宜记入所有者权益类科目，时间短，则宜记入损益类科目。二是市价稳定性。若市价稳定，可将公允价值变动记入损益类科目，否则记人所有者权益类科目。

权益法下，投资方长期股权投资的账面价值随被投资方净资产的变动进行调整，属于被投资方净利润引起的，投资方要记入“投资收益”科目；属于被投资方除损益以外其他权益变动引起的，投资方持股比例不变的，记入“资本公积”科目。投资方调整了其长期股权投资的账面价值，但并未实际收取或付出现金，应属于会计上的未实现损益，而投资收益账户核算的是企业已实现的收益。在此记入投资收益账户便和其它相关资产公允价值变动的账务处理不具有可比性。若不记人投资收益，则应记入其他有关损益类科目，如交易性金融资产下的公允价值变动损益科目；或是直接记入所有者权益类科目，如可供出售金融资产下的资本公积。

在此，本文认为记入资本公积比较合适：首先，长期股权投资属于股权投资，被投资方的市值不一定稳定、真实，若因此引起的被投资方的净资产的公允价值变动记入投资方的损益类账户，会造成投资方的利润不真实；其次，长期股权投资目的是长期持有，没有期限，在权益法下投资方对被投资方又可以进行共同控制或施加重大影响，因此，很可能造成投资双方通过被投资方的净资产的公允价值长期调整企业的利润现象；最后，属于被投资方除损益以外其他权益变动引起的净资产变动，投资方持股比例不变的，投资方记入资本公积，所以属于被投资方净利润引起的净资产公允价值变动，投资方也记人资本公积，可以使会计信息具有可比性。

(二)长期股权投资的调整金额问题新准则规定，对于被投资方实现净损益、发放现金股利、其他所有者权益变动时，投资方要相应调整其长期股权投资账面价值，因为这些事项影响到了被投资方的净资产公允价值，但调整的金额存在以下问题：

一是投资方实现净损益时。新准则第12条规定，企业在确认应享有被投资方净损益的份额时，应当以取得投资时被投资方各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资方的净利润进行调整后确认。本文认为，该规定模糊了衡量投资方长期股权投资的公允价值时点，因为企业记账时间和取得投资时间并不一致，这两个时间被投资单位的公允价值并不一定一样，长期股权投资的账面价值应反映现在所拥有的被投资方各项可辨认资产等的公允价值的份额，这才是目前长期股权投资的真正价值。

二是被投资方发放现金股利或利润时。根据新准则第10条，投资企业按照被投资方宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。据此推定，准则认为被投资方宣告分派的利润或现金股利所引起的净资产账面价值的减少数应等于其公允价值的减少数。但实际上，股利或利润所引起的净资产账面价值的减少数并不等同于净资产公允价值的变动数。MillerandModigliani(1961)研究指出，在完全资本市场假设下，公司的股利政策不会影响其市场价值。但这显然不适合中国股市。股利相关论认为公司的股利分配对公司市场价值有影响。从理论上讲，发放股利或利润会引起公司盈余下降，从而引起股票价格下跌。但有时发放股利或利润向社会传递了企业经营良好的信息，反而会抬升股价，在资本市场有效的前提下，公司价值就会增加。所以，根据被投资方分配的股利或利润数调减后的长期股权投资账面价值并不能真实地体现长期股权投资本身的价值。

三是其他所有者权益变动。根据新准则第13条，投资企业对于被投资方除净损益以外所有者权益的其他变动，应当调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。由于所有者权益其它变动对被投资方净资产公允价值的影响很难计量，所以新准则虽然引入了公允价值概念，但实际上此处还是按被投资方所有者权益其他变动的账面价值进行调整。对于长期股权投资的调整金额问题，由于被投资方发放现金股利或利润以及其他所有者权益变动对企业净资产价值的影响并不确定，所以在实务中，将被投资方发放现金股利或利润以及其他所有者权益变动的账面价值数调整为公允价值不具有可操作性，并且此法使会计信息提供成本较高，不符合成本效益原则。所以，本文建议，可在期末通过计算投资方应享有的被投资方的净资产的公允价值的份额与目前的长期股权投资账面价值之间的差额来确定调整金额。

例　A企业持有B企业30％的股份，适用权益法。2007年1月1日B企业净资产为1000万元，2007年被投资方发放股利10万元，其它权益变动30万元。2007年12月31日B企业股票总市值1500万元。A企业2007年1月1日长期股权投资账面价值为300万元。

本例中，A企业可先计算2007年12月31日其应享有的被投资方的净资产的公允价值的份额，该份额=股票总市值1500万元×30％=450万元。然后倒挤出来对B企业发放现金股利或利润以及其他所有者权益变动事项应整的长期股权投资数150万元(450－300)。这样，调整后的长期股权投资账面价值和投资方2007年12月31日其应享有的被投资方的净资产的公允价值的份额正好相等，长期股权投资账户真实地反映了其本身的价值。若按现行规定，由于B企业发放现金股利或利润以及其他所有者权益变动事项应调整的长期股权投资数6万元(－10×30％+30×30％)，调整后长期股权投资账面价值306万元(300+6)，这和长期股权投资目前的真实价值相差144万元(450－306)，虚减了企业资产的价值。