浅谈合并财务报表解读的路径和重点

不同的信息需求者对合并财务报表的分析，可能有不同的着眼点或不同的切入角度：想了解企业集团整体财务状况的，可能更加关注合并资产负债表；想了解企业集团盈利水平的，无疑要重点阅读合并利润表；而想了解企业集团经营活动生成现金和筹资活动产生现金以及投资活动赚得现金能力的，必然要熟悉合并现金流量表。从合并财务报表体系、内容以及对合并财务报表一般需要的角度来看，解读合并报表应遵循的一个总体原则是：既要面、点兼顾，又要点、线顺承。所谓面、点兼顾，是指既要有对合并财务状况、合并经营成果和合并现金流量的总体概览，又要找出重点进行关键节点分析；所谓点、线顺承，则是指对相关节点进行分析时，要借助于报表衔接关系实现相关项目内在联系的理顺和承接。而对合并报表由面到点、由点及线的关注不能忽略以下几个方面：

1、关注合并范围，把握合并财务信息总体内在含量。合并范围的变化直接影响到合并报表信息的连续性。关注合并范围的变化，至少应考虑到三个方面：（1）分析当期有关合并数据时，要注意纳入合并报表的成员企业所居行业对评价集团当期盈利能力的千扰，要注意成员企业的盈亏对合并净利润数据的抵销影响；（2）在进行趋势分析的时候，要注意报告期内子公司的增减变化对于比较数据的影响；（3）分析报告期内子公司的增减变化对比较数据的影响时，要注意区分子公司形成于同一控制下企业合并还是形成于非同一控制下企业合并。

2、关注重点项目，提高合并财务报表的解读效率。一般情况下，合并财务报表中的某些项目经常被作为重点解读对象。由于合并财务报表提供的是多个法人主体构成的同一报告主体一定期间动态的财务信息或一定时点静态的财务信息，如果报表使用者关心的是企业集团中某特定成员企业的情况，合并财务报表显然不能直接满足需要。而且，合并财务报表的数据生成过程决定了合并财务报表信息的综合性，往往会导致直接分析的困难。故在对合并资产负债表进行分析的时候，要关注与资产、负债、所有者权益相关的常规性分析指标，也要关注合并商誉、少数股东权益、递延所得税、少数股东损益等。

3、关注报表衔接，保证对合并财务报表重点项目的解读效果。即，要关注母公司单独报表与企业集团合并财务报表的关系，特定子公司信息与合并财务信息的关系：要关注合并资产负债表、合并利润表、合并所有者权益变动表以及合并现金流量表之间的关系。

二、合并财务报表的解读重点

1、合并净收益的影响因素。在分析合并利润表中的合并净收益项目时，至少要考虑到下列因素对该项目的影响：（1）合并净收益与母公司报表净收益的关系；（2）合并净收益中少数股东享有的收益或承担的损失的确定方法；（3）纳入合并范围的成员企业互相之间的盈利与亏损的抵销对合并净收益的影响；（4）内部资产交易来实现损益的抵销对合并净收益数据生成的影响；（5）内部资产交易未实现损益的抵销导致的递延所得税在合并报表中的确认对合并所得税费用的影响；（6）子公司超额亏损在合并报表中的报告方法等。

2、合并商誉的解读。首先，合并商誉的“剩余值”计量方法决定了合并资产负债表中的合并商誉项目金额必然受制于企业合并日确定的商誉价值以及后续的减值测试。其次，新的企业会计准则对合并商誉的初始计量并未采用全部商誉法，由此导致的合并商誉初始计量与减值测试两种情况下对少数股权的考虑将会有所不同、这无疑也将影响对合并商誉金额的理解。另外，从趋势分析的角度，商誉的报告价值与合并利润表中资产减值损失的报告价值的变动，可能会构成进一步分析过程中的难点。还有，在同一控制下企业合并与非同一控制下企业合并交又并存的复杂股权结构的企业集团里，合并资产负债表中的“商誉”项目与企业合并方式的关系，也是报表分析中需要仔细面对的问题。

3、少数股东权益与少数股东损益的信息含量分析。如果笼统来讲“信息含量”的话，应该同时包括有关信息的所含数量与所含质量两个方面。从数量角度来看，合并资产负债表中的少数股东权益和合并利润表中的少数股东损益，其报告价值的确定，既受到准则所采用的合并理论的制约，又受到合并商誉计量方法的影响，还受到子公司盈亏状况、超额亏损的列报方法、内部交易的未实现损益等多种因素的限制。从质量角度分析，少数股东权益和少数股东损益的性质归属取决于合并理论的限定；而少数股权信息的有用性究竟如何，则与企业集团少数股权的比例大小、少数股东的分散程度有关，更与少数股东的关注程度相关联。

4、合并所有者权益变动表的理解。这里有许多问题应该予以重视，比如：（1）如何理解合并所有者权益变动表中反映的企业集团全面收益；（2）如何寻找合并所有者权益变动表与合并资产负债表、合并利润表的数字勾稽关系；（3）在有境外子公司的情况下，如何理解合并所有者权益变动表中的外币折算差额；（4）如何根据母公司所有者权益变动表和合并所有者权益变动表，综合分析集团所有者权益的演变动态等。