私募基金做场外期权必须是封闭式的吗
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金融考证
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是的,我们是期权卖方做市商技术公司,在
2018年07月17日
接中期协口头通知,现对个股及股指对手方准入标准调整如下:
1、私募基金产品准入参照券商标准开放,具体标准如下:
(1)产品户应为非结构化产品、资产规模不低于5000万元
(2)产品管理人管理规模不低于5亿,且具备2年以上金融产品管理经验
2、法人机构暂停准入及新开交易,如需交易则需满足:
(1)净资产不低于5000万
(2)金融资产不低于2000万
(3)具有三年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等交易经验
在满足相关条件前暂时不得新开仓交易,只能进行平仓。
面对新的形式,场外期权到底是得到了监管高层的认可,从4月份收紧一刀切,到目前有条件地放开,提供门槛是为了规范市场监督体制,不出所料,正规军私募基金管理人重新杀入市场,据估计,名义本经门槛不会降低。从中期协留了口子,让期权买方一般法人依然可以参与市场。
曾经的买方渠道传递单子到期货子公司,由期货子公司背书,作为通道方,名义上的期权卖方,然后期货子公司,再将单子传递给真实的签署过sac协议的期权卖方,他们往往会根据市场环境,动态随时调整生产价格。这次放开私募,可以说是有条件的放开,市场上至少30%的私募是具备合规的资质的,他们依然会通过发行非结构化的产品来进入市场,满足市场上投资的定制需求,按照名义本金和期权周期来合规的生产报价。这样曾经繁华的场外期权市场又会热闹起来,市场体量将重新回归到私募为主导的场外市场。但是真正配备完善的风控模型,功能完备的做市商系统是他们的软肋,依然会采取微信等其他线下低效的报单方式来处理单子。
一直以来,期权卖方是具备 充足资金实力的公司才能够进入的市场,如果私募重新回归,必然会升级系统,这样期权卖方系统包括的买方渠道 对接CRM和各个买方渠道的对接,谁能够完善它,再加上自身的对冲模型完善起来,那么就会大大提高自己作为卖方的战斗力,毫不逊色券商、基金。
输入“期权卖方”完整拼音。com 即可获取全部信息服务
在完善自己对冲风控能力之后,接下来,私募就需要对接很多买方渠道,那么买方渠道都是些一般法人,他们往往对定制化要求各有各的要求,如果这个时候,卖方能够根据要求,定制出多个属于各自买方渠道LOGO、支付通道等OEM子平台,那么讲大大提供买方开展业务的效率和成本。客户的CRM系统,自动询价比价系统,期权权利金的分佣,权利金比率的设置等等,必须迎合买方的市场需求和监管层的硬性指标。作为私募基金发行产品,对他们来说是轻松完成的,如果完善了后端渠道,那么新时期谁就会占领场外期权市场的制高点。
最后作为期权卖方如何切入市场,我想除了内因,自身风控能力的高低之外,还需外在的期权做市场系统的强大弥补,方能实现信息流、资金流、订单流的闭环。
2018年07月17日
接中期协口头通知,现对个股及股指对手方准入标准调整如下:
1、私募基金产品准入参照券商标准开放,具体标准如下:
(1)产品户应为非结构化产品、资产规模不低于5000万元
(2)产品管理人管理规模不低于5亿,且具备2年以上金融产品管理经验
2、法人机构暂停准入及新开交易,如需交易则需满足:
(1)净资产不低于5000万
(2)金融资产不低于2000万
(3)具有三年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等交易经验
在满足相关条件前暂时不得新开仓交易,只能进行平仓。
面对新的形式,场外期权到底是得到了监管高层的认可,从4月份收紧一刀切,到目前有条件地放开,提供门槛是为了规范市场监督体制,不出所料,正规军私募基金管理人重新杀入市场,据估计,名义本经门槛不会降低。从中期协留了口子,让期权买方一般法人依然可以参与市场。
曾经的买方渠道传递单子到期货子公司,由期货子公司背书,作为通道方,名义上的期权卖方,然后期货子公司,再将单子传递给真实的签署过sac协议的期权卖方,他们往往会根据市场环境,动态随时调整生产价格。这次放开私募,可以说是有条件的放开,市场上至少30%的私募是具备合规的资质的,他们依然会通过发行非结构化的产品来进入市场,满足市场上投资的定制需求,按照名义本金和期权周期来合规的生产报价。这样曾经繁华的场外期权市场又会热闹起来,市场体量将重新回归到私募为主导的场外市场。但是真正配备完善的风控模型,功能完备的做市商系统是他们的软肋,依然会采取微信等其他线下低效的报单方式来处理单子。
一直以来,期权卖方是具备 充足资金实力的公司才能够进入的市场,如果私募重新回归,必然会升级系统,这样期权卖方系统包括的买方渠道 对接CRM和各个买方渠道的对接,谁能够完善它,再加上自身的对冲模型完善起来,那么就会大大提高自己作为卖方的战斗力,毫不逊色券商、基金。
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在完善自己对冲风控能力之后,接下来,私募就需要对接很多买方渠道,那么买方渠道都是些一般法人,他们往往对定制化要求各有各的要求,如果这个时候,卖方能够根据要求,定制出多个属于各自买方渠道LOGO、支付通道等OEM子平台,那么讲大大提供买方开展业务的效率和成本。客户的CRM系统,自动询价比价系统,期权权利金的分佣,权利金比率的设置等等,必须迎合买方的市场需求和监管层的硬性指标。作为私募基金发行产品,对他们来说是轻松完成的,如果完善了后端渠道,那么新时期谁就会占领场外期权市场的制高点。
最后作为期权卖方如何切入市场,我想除了内因,自身风控能力的高低之外,还需外在的期权做市场系统的强大弥补,方能实现信息流、资金流、订单流的闭环。
喜洋洋 2022-07-30 12:55:17
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