这部电影讲述的是齐天大圣孙悟空的故事，也是小屁孩江流儿的故事。

齐天大圣孙悟空因为桀骜不驯冒犯天庭，被如来佛压在了五行山下5百年。襁褓中的江流儿父母途遇山妖，其母怀抱着他飞身从山崖跃入江流，幸被一位年迈的修行者从水中救出。这些是故事的序曲。

故事开始。江流儿跟着师父在长安城打坐、参禅、化缘，长成了少年。山妖突然袭击城市，江流儿奋不顾身地救下一个小女孩，山妖一路追击，江流儿抱着女孩逃入一个山洞，孙悟空就禁锢于这间山洞里。江流儿无心的一个小动作竟致山石崩裂，孙悟空从乱石中苏醒，打退山妖，无意中救下两个孩子。然而孙悟空的右腕上还套着锁链，佛主仍能通过锁链继续控制他，山神的符咒也依然是他难以消除的魔障。江流儿第二次帮助了孙悟空，撕掉了黏在山神身上的符咒。

江流儿显然十分崇拜孙大圣，他多么希望孙大圣大展雄威。然而眼前的孙悟空已非昔日的孙大圣，这猴儿似乎意兴阑珊、落寞消沉。猪八戒不期出现了，这个丑陋的家伙本事不大却喜欢吹牛，还嘴馋好吃。江流儿当然看不上猪八戒，他心中的英雄只有孙大圣。虽然他们各怀心思，面对妖魔还是能够协力战斗，他们共同打退了又一拨山妖。这一刻，孙悟空的本性稍有流露，他告诉江流儿，要坚强和勇敢。歌声响起，那是江流儿心中升起的力量，也是孙大圣言传身教的力量。

夜幕降临，孙悟空、猪八戒和两个孩子一同来到一间旅店，这间旅店其实是一个魔窟。在旅店里，猪八戒只顾着找吃的，而孙悟空看顾着熟睡的孩子们，由此可见，消极的孙悟空还保持着善良的本质，相对于猪八戒的自私，孙悟空深藏着责任感。

妖魔们出击了，妖魔们的目标是那个女孩，他们指望着依靠吸食一群童男童女的血肉获得长生。魔主亲自披挂上阵，一场惊心动魄的鏖战开始了。孙悟空、猪八戒、江流儿等在白龙的帮助下冲出妖魔的重围，但是小女孩落入了妖魔手中。是继续战斗，还是抽身而去？江流儿请求孙悟空去救出女孩，可是孙悟空表示“我不想管这事”，见此情形，江流儿毅然转身，他要凭借一己之力救那女孩。江流儿的选择是悲壮的，是明知不可为而为之的赴汤蹈火之举，他哪是众多山妖的对手，他被埋在了碎石之中。

江流儿的“死”终于点燃了孙悟空心中的烈焰，他的意志觉悟了，这意志显示了神奇的力量，在遍布周身的熊熊烈火中，金色的铠甲披挂上身，红色大氅随风飘扬，右腕上的锁链消失无踪，他从耳朵上拔出金箍棒，那个从前的、曾经无往不胜的齐天大圣至此归来!

余下的故事不再有悬念，孙大圣赢得了胜利，这时他惊异地听到江流儿的呼唤——“大圣”，彩霞满天之际面向巍峨群峰的孙悟空回过脸来，几分惊讶、几分刚毅。故事结束。