怎么分析财务报表？

怎么分析财务报表？分析财务报表需要看用途是什么，不同的用途可以导向不同的分析思路，所用的指标也是有差别的，财务报表包含的内容很多，一般来说我们不需要从头到尾全部分析一遍。以下是分析财务报表普遍用到的指标，要注意从同行业普遍指标、历年指标变动趋势、指标结构变化、横向纵向比较等多方面考虑，才能得出正确的分析结果。
一、短期偿债能力分析
1.营运资本＝流动资产－流动负债
2.流动比率＝流动资产÷流动负债
3.速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
4.保守速动比率＝(货币资金＋短期证券投资净额＋应收账款净额)÷流动负债
5.现金比率＝（货币资金＋短期投资净额）÷流动负债
二、长期偿债能力分析
1.资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
2.①产权比率＝（负债总额÷所有者权益总额）×100%
②产权比率＝资产负债率÷（1－资产负债率）
3.有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益－无形资产净值)]×100%
4.利息偿付倍数＝息税前利润÷利息费用
其中：息税前利润＝税前利润＋利息费用＝税后利润＋所得税＋利息费用
5.长期债务与营运资本比率＝长期债务÷（流动资产－流动负债）
6.①固定支出偿付倍数＝（税前利润＋固定支出）÷固定支出
②固定支出偿付倍数＝(息税前利润＋租赁费中的利息费用)÷[利息费用＋租赁费中的利息费用＋优先股股息÷(1－所得税税率)]
三、资产运用效率分析
1.总资产周转率＝主营业务收入÷总资产平均余额
其中：总资产平均余额＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
总资产周转天数＝计算期天数÷总资产周转率
2.流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额
其中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2
流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转率
3.固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额
其中：固定资产平均余额＝（期初固定资产＋期末固定资产）÷2
固定资产周转天数＝计算期天数÷固定资产周转率
4.长期投资周转率＝主营业务收入÷长期投资平均余额
其中：长期投资平均余额＝（期初长期投资＋期末长期投资）÷2
长期投资周转天数＝计算期天数÷长期投资周转率
5.其他资产周转率＝主营业务收入÷其他资产平均余额
其中：其他资产平均余额＝（期初其他资产＋期末其他资产）÷2
其他资产周转天数＝计算期天数÷其他资产周转率
6.①应收账款周转率＝主营业务收入÷应收账款平均余额
②应收账款周转率＝赊销净额÷应收账款平均余额
其中：应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷2
应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转率
7.①成本基础的存货周转率＝主营业务成本÷存货平均净额
②收入基础的存货周转率＝主营业务收入÷存货平均净额
其中：存货平均净额＝（期初存货净额＋期末存货净额）÷2
①成本基础的存货周转天数＝计算期天数÷成本基础的存货周转率
②收入基础的存货周转天数＝计算期天数÷收入基础的存货周转率
四、获利能力分析
1.①销售毛利额＝主营业务收入－主营业务成本
销售毛利率＝销售毛利额÷主营业务收入×100%
②单一产品毛利额＝销量×（销售单价－单位销售成本）
单一产品毛利率＝（销售单价－单位销售成本）÷销售单价
③多种产品毛利额＝∑单一产品毛利额
或＝主营业务收入总额×综合毛利率
综合毛利率＝∑（某产品销售比重×该产品毛利率）
2.①营业利润＝主营业务利润+其他业务利润－营业费用-管理费用-财务费用
②营业利润＝贡献毛益－固定成本
其中：贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量×(单价-单位变动成本)
3.营业利润率＝营业利润÷主营业务收入×100%
4.销售净利率＝净利润÷主营业务收入×100%
5.①经营杠杆系数＝营业利润变动率÷产销量变动率
②经营杠杆系数＝基期贡献毛益÷基期营业利润
6.总资产收益率＝收益总额÷平均资产总额×100%
其中：收益总额＝息税前利润
7.长期资本收益率＝收益总额÷长期资本额×100%
其中：收益总额＝息税前利润－短期利息
或＝税前利润＋长期资本利息
长期资本额＝长期负债平均余额+所有者权益平均余额=(期初长期负债+期末长期负债)÷2+(期初所有者权益+期末所有者权益)÷2
五、投资报酬分析
1.①财务杠杆系数＝普通股每股收益变动率÷息税前利润变动率
②财务杠杆系数＝变动前的息税前利润÷变动前的税前利润
2.①净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100%
其中：平均所有者权益＝（期初所有者权益＋期末所有者权益）÷2
②净资产收益率＝资产净利率×权益乘数
其中：资产净利率＝销售净利率×总资产周转率
权益乘数＝1÷（1－资产负债率）
所以：
③净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数
④净资产收益率＝资产净利率÷（1－资产负债率）
⑤净资产收益率＝[资产收益率＋(资产收益率－负债利息率)×(负债÷净资产)]×(1－所得税率)
净资产收益率的变动率＝资产收益率的变动率×财务杠杆系数
3.①简单资本结构的每股收益＝（净利润－优先股股利）÷发行在外的加权平均普通股股数
②复杂资本结构的基本每股收益＝（净利润－优先股股利）÷（流通在外的普通股股数＋增发的普通股股票＋真正稀释的约当股数）
③复杂资本结构的充分稀释的每股收益＝（净利润－不可转换优先股股利）÷（流通在外的普通股股数＋普通股股票等同权益）
4.股票获利率＝（普通股每股股利＋每股市场利得）÷普通股每股市价×100%
其中：每股市场利得＝期末股票市价－期初股票市价
5.市盈率＝普通股每股市价÷每股收益
6.市净率＝普通股每股市价÷每股净资产
其中：每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷发行在外的加权平均普通股股数
六、现金流量分析
1.现金流量与当期债务比＝经营活动现金净流量÷流动负债×100%
2.债务保障率＝经营活动现金净流量÷（流动负债＋长期负债）×100%
3.偿还到期债务比率＝经营活动现金净流量÷本期到期负债×100%
4.每元销售现金净流入＝经营活动现金净流量÷主营业务收入
5.每股经营现金流量＝（经营活动现金净流量－优先股股利）÷发行在外的普通股股数×100%
6.全部资产现金回收率＝经营活动现金净流量÷全部资产×100%
7.现金流量适合比率＝一定时期经营活动现金净流量÷（同期资本支出＋同期存货净投资额＋同期现金股利）×100%
8.现金再投资比率＝（经营活动现金净流量－现金股利－利息支出）÷（固定资产原值＋对外投资＋其他资产＋营运资金）×100%
9.现金股利保障倍数＝经营活动现金净流量÷现金股利额
10.营运指数＝经营活动现金净流量÷经营所得现金×100%
其中：经营所得现金＝净收益－非经营净收益＋非付现费用
七、业绩计量与评价
1.净收益＝净利润－优先股股利
2.①净现金流量＝净收益＋非现金费用
②经营活动现金净流量＝净现金流量－流动资产增加额＋流动负债增加额－非经营活动收益
③自由现金流量＝经营活动现金净流量－资产投资支出
3.经济增加值＝息前税后经营收益－使用的全部资金×资本成本率＝税后经营收益－使用的股权资金×股权成本率
基本经济增加值＝息前税后经营利润－报表总资产×资本成本率
4.市场增加值＝总市值－总资本
5.经济收益＝预期未来现金流入现值－净投资的现值
6.资本积累率＝本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%
其中：本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益