次级抵押贷款是什么

次级抵押贷款是指借款人信用不佳或收入不稳定，无法符合传统银行贷款标准，因此需要支付更高的利率来获得房屋贷款。次级抵押贷款通常需要抵押高风险的房产，例如购买价格高于房屋实际价值的房产或者是位于犯罪率高的地区的房产。由于次级抵押贷款的风险较高，借款人通常需要支付更高的利率和额外的手续费。

一、次级抵押贷款特征

次级抵押贷款通常具有以下特征：

1.高风险：次级抵押贷款是高风险的贷款，因为借款人的信用记录通常较差或没有抵押品。这意味着如果借款人无法偿还贷款，贷款人可能无法获得全部或任何抵押品的价值。

2.高利率：由于次级抵押贷款的高风险，贷款人通常会收取高利率，以弥补潜在的风险和损失。

3.灵活的贷款要求：次级抵押贷款通常具有更灵活的贷款要求，因为借款人的信用记录较差。这可能包括更低的信用评分、更高的债务收入比率和更少的贷款文件要求。

4.较小的贷款金额：次级抵押贷款通常是较小的贷款，因为贷款人不希望冒高风险。这通常意味着借款人只能获得较小的抵押额度。

5.较短的贷款期限：次级抵押贷款通常具有较短的贷款期限，因为贷款人不希望在贷款期间面临过多的风险。这意味着借款人需要更快地偿还贷款。

二、贷款等级

共有六个：premierplus、premier、A-、B、C、C-。评级标准为申请者的按揭贷款偿付记录、破产记录，以及债务收入比率。信用评分采用FICO指标。按揭成数（LTV）是指贷款与资产价值的比例。一般来说，贷款等级越高，FICO评分越高；按揭成数越低，表明贷款风险较小，相应定价越低，反之则越高。

通常，固定利率借款者的平均信用评分高于浮动利率借款者。在整个1990年代，次级抵押贷款借款者的信用评分呈现逐年下降趋势，尤其是浮动利率次级抵押贷款。这表明1990年代次级抵押贷款质量存在问题，大量贷款提供给了信用较低风险较高的借款者。但从2000年开始，借款者信用评分开始逐渐上升。因为此时，贷款者开始关注贷款风险，并采取相应措施限制风险敞口。因此，在这一时期里，不仅整体贷款数量上升，并且机构发生了巨大的变化。提供给信用评分较高借款者的贷款量上升最为显著。

借款者信用评分越高，贷款等级越高，相应的首付要求也越低。这也体现了风险补偿原则。而按揭成数越高，借款者违约倾向越大，相应的首付要求越高。在1998年危机之前，首付额呈现逐年下降趋势。而1998年之后，贷款者开始提高首付要求，贷款结构发生变化。按揭成数低于70和大于100的次级抵押贷款大量减少，而首付为10%的次级抵押贷款量上升显著。

提前偿付罚金也是控制风险的措施之一。当利率下降的时候，次级抵押贷款借款者倾向于提前偿付贷款，以便以较低的利率重新申请贷款。而贷款的提前偿付会给贷款者带来损失，并且由于提前偿付的可能性不可预测，这种损失也是不可测的。因此，为了限制提前偿付这种行为，贷款者对提前偿付者收取一定的罚金。