ETF基金是什么?ETF基金的优势
ETF(ExchanGE Traded Funds)全称为交易型开放式指数基金,是一种在交易所上市交易的特殊类型的开放式基金。ETF最大的特点在于其申购、赎回以一篮子股票为对价,并且可以做到变相T+0交易,是当前运作效率最高的一类场内基金产品。在美国市场ETF已成为投资者的宠儿,不但规模屡创新高,并成为高收入、高知阶层的投资必备工具。
在海外大众普及率极高的ETF似乎在国内却遭遇发展瓶颈,大多数投资者看到ETF三个英文字母就本能的犯怵,认为ETF应该是专业投资者的专属产品,实际上大众投资者也可以轻松玩转ETF,且ETF相比其他公募基金产品在成本、交易便捷性等方面有着诸多优势。
1、较低的运作和进出成本
ETF的低成本表现在低固定费率和进出成本两个方面。以国内ETF为例,在固定费率方面,ETF的管理费和托管费合计只有0.6%每年,仅为其他类型指数产品的一半左右,相比主动基金更是仅为三分之一左右,此外极低的换手率和交易佣金率让ETF每年相比主动基金的交易费用节省比例可达90%以上。在进出成本方面,ETF免申购、赎回费,二级市场交易仅收取券商交易佣金,且无须缴纳印花税,而场外基金则要收取超过1%的申赎成本。
2、组合和净值透明,风险收益特征稳定
ETF每日公布申购赎回清单(PCF),持仓组合非常透明,且由于基本满仓运作,其跟踪误差在所有指数产品中是最低的,保证ETF风险收益特征能够始终与标的指数保持一致。同时,交易所每间隔15秒就会更新ETF参考净值(IOPV),相比传统场外基金的未知价原则,ETF投资者更方便锁定自己的成本与收益。
3、交易便捷性
ETF兼具一级市场的申购、赎回机制和二级市场的买卖机制,使得其交易便捷性大大提升。且由于实时套利机制的存在,二级市场价格与净值的偏离度不会太大,有利于投资者控制成本。同时,由于场内电子化交易的普及,海外发达市场ETF甚至可以实现24小时不间断交易,大大提升了全球投资者的交易便捷性。
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