长期投资的特征有什么

长期投资是指投资者持有某种资产或证券，期望在较长的时间内获得收益的投资方式。长期投资者通常会将资产或证券持有数年甚至更长时间，以期望获得更高的回报率，而不是短期内追求高风险、高收益的投机行为。长期投资的目的是通过持有资产或证券的增值和分红等方式获得长期稳定的收益，并以此实现财富积累和保值增值的目标。在实践中，股票、债券、房地产等都可以作为长期投资的对象。

一、长期投资的特征

长期投资的特征包括：

1. 时间跨度较长：长期投资通常指的是投资期限在一年以上的投资，一般会持有数年或更长时间。

2. 风险较小：长期投资通常是基于对企业或市场长期增长的信心，因此其风险较小，而且不容易受到短期市场波动的影响。

3. 盈利稳定：长期投资的目的是长期获得资产的增值，因此其盈利相对稳定。长期投资者更注重企业的长期持续盈利能力，而非短期利润。

4. 投资组合较为分散：长期投资者倾向于将资金分散投资于不同的企业和行业，以降低风险。

5. 耐心和耐力：长期投资需要投资者具有耐心和耐力，不会因市场波动而轻易出手，而是会耐心等待企业的长期价值释放。

二、计价方法

取得长期股票投资的计价方法有成本法、成本与市价孰低法、权益法、市价法，按投资企业对被投资企业的影响不同，选择使用。

成本法

对长期股票投资始终按照取得时成本进行如果符合以下两个条件，必须按照成本法计价：

不能使投资者对被投资者的财务和经营策略施加重大影响。投资额低于被投资企业发行在外有表决权股份普通股和有权选举董事的优先股的20%时，一般认为投资方没有能力对被投资企业的财务和经营策略施加重大影响，就应使用成本法。如果投资方有证据表明能够对投资者施加重大影响，即便投资比例低于20%，也不能采用成本法，而应采用权益法。

能够表明能够对被投资者施加重大影响的证据包括：

1）能够代表董事会；

2）参与制定政策；

3）重大的公司间交易；

4）管理人员的互换；

5）技术依赖；

6）与其他持股形式有关的所有权比例。

如果投资比例超过20%但有证据表明投资方不能对被投资方施加重大影响，则应采用成本法而不能采用权益法。

不能对被投资方施加重大影响的证据

1）被投资者通过法律诉讼或政府管理当局限制投资者施加重大影响的能力；

2）投资者和被投资者达成协议，投资者放弃股东的重要权利；

3）被投资者的大部分权益集中在控制被抽空被投资方的少数股东手中；

4）为采用权益法，投资方试图取得但未能取得超出股东正常范围的财务信息；

5）投资方试图代表但未能代表被投资者董事会。

不可流通。普通股如果未在全国性的证券交易所或活跃的场外交易市场交易，则是不可流通的。

按照成本法，投资方收到现金股利时确认为收入，不确认为被投资方的收益；但在下面两种情形下应调减“长期投资”的账面成本：

①长期投资市场价值大大地低于成本，而且是永久性地下跌；

②投资方收到清算股利，即收到的股利超过投资者累计应享有的收益份额。

孰低法

成本与市价孰低法

在资产负债编表日按照成本与市价较低者确认长期投资的方法。长期投资采用成本与市价孰低法有两个条件：

①不能使投资者对被投资者的财务和经营策略施加重大影响；

②可流能，即在全国性的证券交易所或场外交易市场可随时获得销售价格或况价和叫价。它一成本法的区别就在于，所投资的股票是否可以流通。

在日常会计核算中，其基本程序与成本基本相同，只是在编表日按照成本与市价的较低者、报告长期投资。应当注意的是，如果企业取得短期和长期普通股投资，应将所有短期投资构成一种投资组合、所有长期投资构成另一种投资组合，成本与市价孰低法则分别用于两种不同的投资组合。以便各自比较当投资组合价值发生变化时，无须调整构成投资组合的各个单一的账户，而是通过一个计价备抵账户将投资组合的账面价值调整到较低的市价水平。在进行总额比较时，如果市价高于或等于成本时，备抵账户应调整为零，如果成本高于市价，将两者的差额计入备抵账户。

如果长期投资组合市价跌至成本以下是暂时性的，则认为是未实现的市价下跌，在会计上记入长期投资备抵账记的未实现跌价，在资产负债表中分别列为长期投资和所有者权益的减， 不得作为损失列入损益表。长期来看，市价的短期下跌很可能会被未来的价格上涨所抵消。某一期间的未实现跌价通过备抵账户的期末余额减期初余额来确定，期末余额为长期投资期末账面成本低于市价的差额。如果期末余额大于期初余额，增加未实现跌价；反之，减少未实现跌价。如果出售长期投资中出售某一股票，实现损益，由于成本与市价孰低法是按总额比较，此项损益与备抵账户无关。

如果某一种股票而不是投资组合的市价发生不可逆转的永久性下跌，则应冲减长期投资的账面成本，并确认已实现的损失。这种下跌与备抵账户无关，但在期末按总额比较长期投资的成本与市价时，按照调整后的成本进行比较。

权益法

按照权益比例和被投资方的收益确认长期股票投资价值的方法。如果投资方拥有被投资方的普通股比例足以对被投资方的管理产生重大影响，则应采用权益法计价长期股票投资。其使用条件与成本法（参见成本法）恰好相反，体现三方面的要求：认可投资方与被投资方之间的重大经济关系、反映权责发生制的要求；反映被投资方的权益变化。

投资方的现金需求收益高低、所得税问题都有可能影响被投资方的股利政策，因此其股利报酬并不能代表投资的实际报酬。为了全面反映投资方应享有的收益，权益法的会计程序为：

①取得长期投资时按照取得时的实际成本计价；

②每个会计期末，按照被投资方的盈利或亏损和投资比例调整长期投资；

③收到股利时冲减长期投资。投资方的长期投资账户应当 在被投资方的权益比例。如果投资方所付成本高于相应的净资产价值，则意味着：

①相对于投资方所支付的价格而言，被投资方的资产被抵估了；

②被投资方拥有未入账的商誉。相反，如果投资方氛坟成本低于相应的净资产价值，则意味着相对于投资方所支付的价格而言，被投资方的资产被高估了。遇到上述两种情况，投资方均应调整“长期投资”账户，使其账面价值与投资方的权益相称。

市价法

按照现先市价计价长期投资的方法。与短期投资的市价法一样它并款在所有企业运用，经行业惯例修订后多用于共同基金、保险公司、证券商。在市价法下，应当确认并在损益表中报告未实现的损益（长期投资账面成本与市价的差额）。

长期债券投资购入并持有的其他公司、金融机构或政府的债券。其核算方法与短期投资（债券）相同。因债券票面利率与实际得率不同而产生的折价溢价，应在债券到期限内摊销（参见应付债券），摊销的直线法和实际得率法均与应付债券相同。

摊销溢价时冲减长期投资，并将实际收到利息与溢价摊销额的差额，确认为投资收益；摊销折价时增加长期投资，并将实际收到的利息与折价摊销额之和，确认为投资收益；

在债券到期之前出售长期债券投资时，应首先调整债券的利息收入和溢价、折价摊销，然后计算出售债券的损益。计算方法为：出售债券收入－长期债券投资账面价值－应收债券利息。[注]fasb1993年发布的115号公德将债务和股票投资分为三类；持有至到期日的证券（hele-to-maturity securities）、交易证券（trading securities）、可出售证券（Avaibable-for-sale）。第一类证券按已摊销成本计价；后两种证券按公允价值计价。

投资效益

第一，资金的长期稳定和封闭性

长期投资的资金压力。无论何种投资以累计累进的方式是最合算的，这个非常类似基金定向投资，但是实质不一样，长期投资的实际收益是来源于两个大的方面其一是企业的稳健发展，业绩不断提高，市盈率不断降低，在合适的时机出现牛市时候，股票价格可能出现明显的市场溢价和高估。其二是可能的定时分红和企业融资。对于长期发展非常看好的企业，再融资是个非常有利于长期投资者的。长期投资的实质是赚取更多的股票。如果通过再融资可能不断的增加持股数量，是一件最省心的好事情。毕竟二级市场融资的成本是最低的，作为希望企业稳健发展的投资者，当然希望企业成本越低越好。 作为长期投资者为了回避风险有时也需要后备资金的投入，但当然最大的资金压力是准备或者已经长期投资的资金不能回收。所有当您觉得需要进行长期投资时候，长期持有以一只或几只股票时候，您首先需要考虑的是资金的长期稳定和封闭性。

第二，长期投资的心理压力

短期投资的心理压力是短期的，无论如何当您卖出股票时候，压力暂时解除了，当您买进股票时候，压力有开始了，但是长期投资不行，我们是一直持有股票，一直承受压力。没有一天的心理缓冲。所有想要进行长期投资的人需要做到准备。这样的压力是长期的，需要长期适应这样的压力。

第三，长期投资必须放弃一些其他的机会

放弃机会就是放弃利润，长期投资的最大问题就是必须放弃一些可能的机会。

作为长期投资者需要的基础和条件我们有过一系列的分析，那长期投资的收益到底在什么地方呢？

长期收益表现在三个方面，一是企业的发展，股票价格的恢复正常的估值过程。二是长期的固定的股息收益。三最大限度减少了在单一投资品种上的时间。四长期投资回避了市场的经济政治的系统风险。