欧式期权的概述

欧式期权是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。国际上普遍使用的期权交易都是欧式期权。外汇期权买卖根据期权行使方式的不同在国际上通常分为美式期权、欧式期权、百慕大期权。

美式期权是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。美式期权允许期权持有者在到期日或到期日前执行购买或出售标的资产的权利。百慕大期权是一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权。百慕大期权允许持有人在期权有效期内某几个特定日期执行期权。

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欧式期权和美式期权的区别

1、灵活性不同:美式期权的行权比欧式期权更灵活，前者可以在期权有效期内的任何一天行权，后者只可以在到期日内行权。

2、价格不同:在其他条件相同的情况下，美式期权要比欧式期权更贵一些，这是由美式期权行权更加灵活所导致。

3、定价方式不同:期权定价方式有两种，分别是二叉树定价模型与BS定价模型。美式期权采用前者定价，而欧式期权采用后者定价。

拓展资料：

1.欧式期权概述

外汇期权买卖若以期权行使方式来说，在国际上通常有三种:一是美式期权，二是欧式期权，三是百慕大期权。

欧式期权:即是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。在亚洲区的金融市场，规定行使期权的时间是期权到期日的北京时间下午 14∶00。过了这一时间，再有价值的期权都会自动失效作废。

举例:该客户预期欧元/美元会在两周内从1.1500水平逐步上升到1.1700水平。于是他同样买入一个面值10万欧元、时间两周，行使价在1.1500水平的欧式期权，期权费只是0.65%(即付费650欧元)。但该欧式期权必须等到到期日当天的北京时间下午14∶00才能行使。不能像美式期权那样随意执行。假设该期权到期同样以1.1700执行，客户即可获利 1252.50美元(2000-650×1.1500=1252.50)。

2.美式期权定义

美式期权(American option)是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。也就是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午9时30分以前，选择执行或不执行期权合约。美式期权允许期权持有者在到期日或到期日前执行购买(如果是看涨期权)或出售(如果是看跌期权)标的资产的权利。

种类

外汇期权买卖若以期权行使方式来说，在国际上通常有两种：

一是美式期权，二是欧式期权。

美式期权是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。

举例：今天上午欧元/美元即期汇价为1.1500，一客户预期欧元的汇价晚上或明天可能升上1.1600或更高水平。于是他便向银行买入一个面值为10万欧元，时间为两周，行使价在1.1500的欧元看涨、美元看跌的美式期权，设费率为2.5%(即买期权要付出2500欧元费用)。翌日，欧元/美元的汇价上升了，且超越1.1500，达1.1700水平。那么，该客户可以要求马上执行期权(1.1700-1.1500=200)获利200点，即2000美元。但减去买入期权时支付的费用后，客户仍亏损875美元(2000-2500×1.1500=-875美元)。可见，美式期权虽然较为灵活和方便，但期权费的支出是十分昂贵的。

什么是欧式看涨期权和欧式看跌期权

欧式期权是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。

看涨期权则是估计这个股票会涨，可以在未来以一定的价格买进。看跌期权是估计估计会跌，可以在未来以一定价格卖出。

期权按照交割时间分为欧式和美式。欧式期权就是到了执行日才可执行的。美式是在最后执行日之前任意一天都可以的。

扩展资料：

无论是欧式期权还是美式期权只是名称不同，并无任何地理上的意义。由于美式期权比欧洲式期权具有更大的回旋余地，通常更具有价值，所以，近些年来无论在美国或欧洲，美式期权均成为期权的主流，欧式期权虽也存在但交易量却比美式期权逊色得多。

欧式期权的概念释义

欧式期权 (European Options)]欧式期权概述

外汇期权买卖若以期权行使方式来说，在国际上通常有三种：

一是美式期权，二是欧式期权，三是百慕大期权。

欧式期权：即是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。在亚洲区的金融市场，规定行使期权的时间是期权到期日的北京时间下午 14∶00。过了这一时间，再有价值的期权都会自动失效作废。

举例：该客户预期欧元/美元会在两周内从1.1500水平逐步上升到1.1700水平。于是他同样买入一个面值10万欧元、时间两周，行使价在1.1500水平的欧式期权，期权费只是0.65%（即付费650欧元）。但该欧式期权必须等到到期日当天的北京时间下午14∶00才能行使。不能像美式期权那样随意执行。假设该期权到期同样以1.1700执行，客户即可获利 1252.50美元（2000-650×1.1500=1252.50）。