下列关于投资组合标准差计算的表述中正确的有。
夜色朦胧
证券投资顾问考试
精选回答
不知道现在答还有用不。
其实另外两个公式就是把双sigma公式展开合并下,都是逻辑简单费体力的代数变换。为了方便说明替换下,项目A=j=1,项目B=k=2,你写得''A''=W=权重。有一个关系是cov(r1,r2)=p(下角标1,2)*σ1*σ2,p是1和2的相关系数,σ1是1的标准差。
以你书上的为例n=2,原公式σp=∑1∑2(w1w2COV(r1,r2))。替换成有p的就是σp=∑j∑k(w1w2p12σ1σ2)。展开是个力气活,先展开第二个sigma(固定j按K=1~2求和),写出来再按j=1~2求和就好了。
两个投资组合双sigma公式展开后按你给的顺序,就是σp=w1w1p11σ1σ1+2*w1w2p12σ1σ2+w2w2p22σ2σ2。有了这个公式你的问题就简单了,你问的''1''就是p11就是项目A跟自己的相关系数,当然是1也就是100%了,p22同理。0.12方就是σ1σ1。两个项目比例相等都是50%,所以0.5比较多不过对照公式也好理解。这个展开后的公式按第一第二步设的那堆东西改写下就是σp=A^2+B^2+2*X*A*B了。
三个的投资组合同理代入展开就好了,只是n=3,多了个C=w3σ3需要考虑。这里就是数学统计工具在投资学上的应用,理解了前面风险度量的原理和目的,其他全是数学。
春华秋实 2022-09-06 02:04:05
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