分级基金上折原理 下文详解
海阔天空
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分级基金的母基金可以拆分为A、B两个份额,伴随它们会出现上着和下折的说法,但一般来说,下折出现在熊市,会导致投资者损失惨重,上折一般出现在牛市,是盈利的象征。分级基金上折原理是什么?下文详解。股票型的分级基金,AB份额是1:1,因此它们的初始杠杆就是2:1的2倍杠杆。这个初始杠杆,也是分级基金发生下折、上折后,净值全部归1时的杠杆。当B的净值持续升高,杠杆率也同时被逐步降低。为了使得B的杠杆率能够保持在一定水平,所以规定在上涨到某一个程度时,进行分级基金的上折。上折是以母基为基础来计算的。例如当母基的净值涨到2元,或1.5元时(具体视基金的规定),就发生上折。上折的办法一般是母基、A类、B类全部净值归1。也有一些分级A不参与上折,但这对上折几乎没有什么影响。分级B上折,就是把B类的多过A类的那部分,转化为新的母基金。所以这些原来的B份额会涉及到转化溢价的消失。分级B发生上折,盈亏具体要看上折前后B类的溢价率水平,通常情况下,B类的净值越高,溢价水平反而越低,杠杆也越低。B类的净值越低,溢价水平反而越高,杠杆也越高。
厚德载物 2024-02-25 10:36:49
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